В черговий раз основна увага експертів прикута до розвитку ситуації навколо посилюється боргової кризи в центральній і периферійній Європі, що загрожує перерости в масштабну економічну рецесію і занурити світову економіку в другу хвилю кризи.
Судячи з опублікованими останнім часом макроекономічним даним, явище, іменоване євро-бюрократами з політкоректності "тимчасовим охолодженням економічної активності в Єврозоні", все більшою мірою носить ознаки затяжної рецесії.

Настільки масштабного стиснення промислового виробництва, скорочення капітальних вкладень, погіршення ділової активності в обробному секторі і сфері послуг, падіння споживчих витрат Європа не спостерігала з активної фази кризи 2008-2009р.
Останній звіт Євростату, опублікований в середині листопада, продемонстрував безпрецедентне за останні 2,5 роки погіршення економічної ситуації в Єврозоні.

Перш за все, мова йде про зниження оціночних темпів зростання економіки Валютного Союзу з 2,5% в 1-м кв. 2011р. до 1,4% за підсумками 3-го кв., що стало мінімальним значенням за період з 1-го кв. 2010р, коли Старий світ тільки-тільки почав виходити з кризи 2008-2009гг.Не краще виглядає ситуація в промисловості Єврозони, яка продемонструвала обвальне падіння темпів зростання випуску товарів і послуг з 7,3% у лютому поточного року до ледь помітних 2,2% за підсумками вересня.

При цьому ще в серпні річний приріст промислового виробництва перевищував 5,3%.
В цілому ж, в очі кидається той факт, що таких низьких значень зростання ВВП (1,4%), роздрібних продажів (-1,5%), промислового виробництва (2,2%) і індексу споживчої довіри (-19,9 ) в Зоні Євро не спостерігалося більше півтора року.

При цьому індекси ділової активності в промисловості (47,1 пунктів) та сфері послуг (46,4 пунктів), а також індикатори довіри інвесторів (-21,2 пунктів) і ділового клімату (-0,18 пунктів) обвалилися до своїх мінімальних значень за період з середини кризового 2009р.
Незважаючи на численні запевнення з боку євро-бюрократів і безперервні "словесні інтервенції" керівників ЄЦБ, все більше нагадують спроби словесних маніпуляцій ринком, не відбувається абсолютно ніяких позитивних змін на борговому ринку Європи.

Більш того, зараз спостерігається чергове масштабне втеча спекулянтів та інвесторів із боргових паперів країн-членів Еврозони.Доходность 10-ти літніх державних облігацій Італії в черговий раз підскочила до 7,06%, наблизившись до рекордних 7,45% , зафіксованим 9 листопада. Прибутковість боргових паперів Греції з аналогічним терміном погашення стабілізувалася на максимальних історичних рівнях в 28,4%, що, судячи з усього, пояснюється масштабним викупом паперів Афін з боку ЄЦБ і особливо наближених до нього західно-європейських транснаціональних банків.

При цьому вартість запозичень за однорічним борговими паперами Греції в черговий раз досягла рекордних відміток в 250%, що цілком порівнянно з 150-220% дохідності за російськими борговими паперами, які мали місце в 1997-1998рр. в рамках піраміди ДКО-ОФЗ і валютного коридору. Щось подібне спостерігалося під час мексиканського "кризи текіли" в 1994-1995рр. і фінансового краху Аргентини в 2000-2001рр.

В усіх зазначених випадках це закінчилося фінансовою кризою, оголошенням дефолту за зобов'язаннями і глибокою економічною кризою. Цього разу в подібній ситуації або вже перебувають, або ризикують виявитися не тільки периферійні країни ЄС, а й стовпи Євросоюзу в особі Італії, Іспанії і навіть Франції.

Що характерно, спекулятивним атакам останнім часом піддаються боргові папери не тільки країн периферійної Європи, які в принципі не надають скільки-небудь значимого впливу на загальну економічну ситуацію в Європі і практично жодним чином не залучені до процесу прийняття рішень. В даний час спостерігається втрата довіри до кредитоспроможності системоутворюючих країн Старого Світу в особі Франції, Бенілюксу, Голландії та прочіх.О масштабі боргових проблем в Європі в тому числі свідчить різке падіння прибутковості за борговими паперами Німеччини з 3,5% у квітні 2011р. до 2,1% в жовтні і менш ніж 1,78% за підсумками 15 листопада.

В результаті настільки масштабного відпливу капіталу в пошуках "тихої гавані", якою стали боргові папери ФРН, відбулося стрімке розширення диференціала прибутковості облігацій всіх інших країн-членів Єврозони з борговими паперами Німеччини.
Більш того, вперше за довгий час вартість запозичень для Німеччини виявився нижчим за аналогічний показник для США, чиї боргові папери традиційно розглядаються як "захисного активу" навіть всупереч фактичної втрати здатності США обслуговувати свої боргові зобов'язання без постійного залучення нових позик.

На даний момент прибутковість 10-ти річних облігацій федеральної позики Німеччини на 0,21% нижче прибутковості американських боргових паперів.
Якщо до розриву в дохідності з німецькими "Бундес" в 27,4% для Греції і 9,5% для Португалії фінансові ринки і експерти вже встигли звикнути, то стрибок різниці запозичень для Італії та Німеччини з недавніх 3,5% до 5,4 % став вкрай неприємним сигналом про вихід ситуації на борговому ринку Європи з під контролю євро-бюрократів.

Ще більше побоювань щодо перспектив Єврозони і кредитоспроможності найбільших позичальників викликав різке зростання доходностей Франції з 2,5% у жовтні до більш ніж 3,7% за підсумками 15 листопада, в результаті чого різниця в ставках запозичень з Німеччиною підскочила з 0 , 74% до 1,88% відповідно.
При цьому найбільші побоювання викликав різке зростання вартості страховок для Франції з недавніх 150 пунктів до 232 за підсумками середини листопада.

Беручи до уваги масштаби французької економіки і розмір боргу, а також значимість Франції для всього проекту Європейської Інтеграції, ставить під сумніви життєздатність всієї Єврозони.
Однак навіть не саме по собі розростання боргової кризи в Єврозоні і посилення спаду економічної активності в найбільшому валютно-економічному союзі викликає побоювання.

Найбільші побоювання викликає стрімке падіння прозорості механізму прийняття рішень європейськими наднаціональними елітами, які, наскільки можна судити, все в меншій мірі звертають увагу на існування навіть формальних демократичних процедур.
Перш за все, варто відзначити скандальні відставки екс-глави німецького Центробанку Акселя Вебера, який на посаді голови Бундес Банку аж до останнього моменту відстоював об'єктивні інтереси німецьких платників податків і не дозволяв європейському керуючому класу перекласти непідйомне тягар боргів периферійної Європи на плечі Німеччини.

Наскільки можна судити, інтереси транснаціональних корпорацій і міжнародного фінансового капіталу, а також обслуговуючих їх наднаціональних еліт виявилися настільки вагоміше, що навіть нинішня канцлер Німеччини Ангела Меркель не зробила нічого, щоб вивести з під удару Вебера.
Наступний гучний скандал розгорівся у зв'язку з відставкою члена правління ЄЦБ Юргена Штарка, який також як і Вебер щиро не хотів допустити перекладання боргів євро-банкрутів на плечі німецьких громадян.

Проте ні високий пост євро-чиновника, ні авторитет в банківському співтоваристві, ні наявність потужного лобі у фінансових колах Німеччини не допомогли Штарк зберегти свій пост, коли мова зайшла про утиск інтересів великого фінансового капіталу.
Судячи з усього, західноєвропейські промислові монополії і міжнародні банки, в чиїх інтересах, головним чином, здійснювалося зняття усіляких обмежень на транскордонний рух капіталу і здійснювалася розпродаж найбільш рентабельних компаній і галузей периферійної Європи, злякалися можливості розпаду Єврозони і втрати монополістичних прибутків.

Протягом останніх 30-ти років Європейська Інтеграція носила явно виражений колоніальний характер, подразумевавший перетворення країн Східної і Південної Європи в ринки збуту для продукції західно-європейських монополій і постачальників дешевої робочої сили з рідкісними елементами "отверточних" проізводств.Однако ще більш наочно нахабство найбільших транснаціональних банків, а також обслуговуючих їх інтереси міжнародних фінансових організацій в особі МВФ, Світового Банку, ЄЦБ і наднаціональних політичних еліт з Єврокомісії була продемонстрована на прикладі відставок прем'єр-міністрів Греції та Італії.
Цілком очевидно, що Георгіос Папандреу, так само як і всі його численні попередники, втягнені Грецію до Євросоюзу в 1981р. і в Зону Євро в 2001р. не зробили нічого, щоб зберегти в руках греків хоч якийсь суверенітет над своєю країною, не допустити знищення національної промисловості і запобігти деіндустріалізацію економіки.

Однак він просто-напросто вирішив зберегти обличчя в очах своїх виборців і не стати "грецьким Кирієнко", який візьме на себе тягар відповідальності за масштабне урізання витрат на науку і освіту, а також на соціальне, медичне і пенсійне забезпечення.
Прекрасно усвідомлюючи, до яких плачевних результатів призводить нав'язана МВФ політика урізання бюджетних витрат, якщо вона не передбачає стимулювання підприємницької активності, розвиток науково-технічного потенціалу, боротьбу з монополізмом і обмеження свавілля чиновників, Папандреу вирішив винести на громадський референдум нав'язану його країні з боку міжнародних фінансових еліт програму урізання бюджетних расходов.Совершенно не важливо, подобається цей крок Єврокомісії, ЄЦБ, МВФ або кому-небудь ще чи ні.

Як глава суверенної держави Папандреу мав права піти на цей крок. І, більше того, беручи до уваги всю складність ситуації в Греції, прем'єр-міністр був зобов'язаний винести це питання на загальнодержавний референдум, тому що підписання даного "стабілізаційного" пакету заходів неминуче призвело б до істотного падіння рівня життя населення.

Однак, як показала практика, демократичні інститути і процедури прийняття рішень, широко розрекламовані в ЗМІ і багатьох підручниках з суспільних дисциплін, тільки там останнім часом і зустрічаються. Як тільки демократичні цінності і принципи вступили в протиріччя з об'єктивно зумовленими комерційними інтересами найбільших фінансових інститутів і глобальних ТНК, а також амбіціями наднаціональних політичних еліт, про цим самі принципи не просто віддали перевагу забути.

Їх нахабно порушили.
Спочатку МВФ обумовив виділення чергового траншу фінансової допомоги Греції і списання 30% державного боргу з відходом у відставку прем'єр-міністра Георгіоса Папандреу, що стало сенсацією навіть у світі великих фінансів.

Якщо раніше питання виділення коштів з боку МВФ міг бути пов'язаний з демократичністю політичного режиму, з цільовим використанням виділених кредитів, з проведенням вкрай згубною для національної економіки грошово-кредитної політики та зняттям обмежень на транскордонний рух капіталу, то тепер, навпаки, у наданні позики відмовили прем'єру, що вирішив діяти згідно Конституції своєї країни.
Потім під шквалом критики з боку керівництва Євросоюзу і Єврокомісії був змушений піти у відставку прем'єр-міністр Італії Сильвіо Берлусконі, який, безумовно, був нічим не краще за багатьох інших євро-бюрократів і олігархів-політиків.

Єдина його відмінність полягала в тому, що він, незважаючи на високий ступінь інтегрованості в європейську політичну та ділову еліту, асоціював себе з Італією і аж до самого останнього моменту відтягував момент урізання рівня життя італійців. Наскільки можна судити, саме небажання Берлусконі передати управління над Італією в руки євро-бюрократів і ставлеників великого фінансового капіталу і послужило головною причиною відставки прем'єра Італіі.Что характерно, обидва нові прем'єра Греції та Італії найтіснішим чином пов'язані з глобальним фінансовим капіталом, а також наднаціональними елітами Старого Світу і своїм сходженням на європейський Олімп зобов'язані, в тому числі, вірності у відстоюванні інтересів великого європейського капіталу.                                                                    Жуковський Владислав

Advertisements